Фондовые индексы США завершили прошлую неделю разнонаправленно, отражая осторожность инвесторов перед заседанием ФРС 18 декабря. Большинство участников рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов. Инвесторы будут сосредоточены на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла и обновленном экономическом прогнозе, где будет представлен «точечный график» прогнозируемых ставок на 2025 год. Сентябрьский прогноз предполагал четыре снижения ставки в 2024 году, но текущие ожидания ограничиваются двумя. Рынок находится в состоянии неопределенности, учитывая устойчивость американской экономики, сильный рынок труда и умеренные темпы снижения инфляции.

На неделе будут опубликованы важные экономические данные: розничные продажи за ноябрь, где ожидается рост на 0,5%, индекс PCE за ноябрь с прогнозируемым годовым ростом базового индекса до 2,9%, и предварительные оценки PMI в производственном и сервисном секторах. Эти данные дополнят общую картину перед решением ФРС.
Среди крупных компаний, публикующих результаты на неделе, выделяются Micron, Nike, FedEx и Carnival Corporation, чьи показатели могут дать представление о состоянии полупроводникового, потребительского и логистического секторов.

( Читать дальше )

Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин разбирают текущую ситуацию в банковском секторе и анализируют акции Сбербанка как одного из лидеров отрасли. Эксперты обсуждают показатели эффективности банка, прогнозируют будущие прибыли и прогнозируют потенциальные риски. В разговоре затрагиваются как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на финансовую стабильность банка и его привлекательность для инвестиций. Видео будет полезно для всех, кто инвестирует в текущих непростых условиях.






#банковскийсектор #Сбербанк #акцииСбербанка #финансовыерынки #инвестиции #ЯрославКабаков #ТимурНигматуллин #эффективностьбанков #доходность #рискиинвестиций #аналитика #прогнозы #российскиебанки #акции

Американские рынки

На прошедшей неделе американские индексы продемонстрировали смешанную динамику: Dow Jones потерял около 0,5%, в то время как Nasdaq увеличился более чем на 3%, а S&P 500 прибавил почти 1%.

Технологические компании оказались основным драйвером роста благодаря позитивным прогнозам на 2025 год. Ожидается, что предстоящая неделя станет ключевой, поскольку инвесторы готовятся к публикации индексов потребительских (CPI) и производственных цен (PPI), которые могут повлиять на будущую политику ФРС.

Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь ожидают в среду, с прогнозируемым ростом на 2,7% в годовом выражении и на 0,3% за месяц.
Базовый CPI, исключающий цены на продукты и энергоносители, прогнозируется на уровне 3,3% за год.
Индекс цен производителей (PPI), который выйдет в четверг, укажет на динамику оптовых цен с ожидаемым ростом на 0,3% за месяц.
Эти показатели критичны для подтверждения или пересмотра ожиданий снижения ставки ФРС на заседании 18 декабря, вероятность которого, по данным CME FedWatch Tool, оценивается в 85%.

( Читать дальше )

Записали новое видео.
Обсуждаем акции компании Nebius и перспективы развития искусственного интеллекта как драйвера роста высокотехнологичных компаний. Эксперты анализируют текущее состояние отрасли, оценивают ключевых игроков и возможные инвестиционные возможности. Кроме того, они затрагивают состояние криптовалютного рынка, обсуждая его влияние на финансовую систему, а также дают свою оценку текущей инфляции и монетарной политики Центрального банка. Видео станет полезным как для опытных инвесторов, так и для тех, кто только начинает разбираться в экономических трендах.

Глава ЦБ подтверждает, что борьба с инфляцией останется ключевым приоритетом денежно-кредитной политики в 2025 и, вероятно, в 2026 годах. Набиуллина отмечает, что инфляция пока не начала замедляться, а достижение цели займёт годы, что подчёркивает сложность текущей макроэкономической ситуации и высокие инфляционные ожидания. Она сравнивает инфляцию с «температурой у больного», подчёркивая необходимость строгого контроля, так как экономический рост невозможен без её снижения.

В условиях высокой инфляции бизнесу и населению сложно планировать долгосрочные расходы и инвестиции, что снижает эффективность экономической активности и доверие к рублю. Банк России использует ключевую ставку как основной инструмент борьбы с инфляцией, что должно стабилизировать цены, но замедляет экономический рост.

Ключевая ставка предотвратила «инфляционную спираль», но её текущее значение вызывает дискуссии о жёсткости политики.

Высокая ставка сокращает доступность кредитов, что подтверждается замедлением корпоративного кредитования и влияет на экономическую активность, особенно в реальном секторе. Однако преждевременное смягчение ДКП могло бы усилить инфляционное давление, что Набиуллина называет «капитуляцией».

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок в настоящее время находится в состоянии неопределенности. Индекс Мосбиржи демонстрирует боковую динамику, ожидая ключевых событий, таких как заседание Центрального банка России 20 декабря и возможное влияние политических факторов, включая инаугурацию Дональда Трампа. Инвесторы сосредоточены на макроэкономической ситуации, которая осложняется ростом инфляции и жесткой денежно-кредитной политикой.

К концу ноября годовая инфляция достигла 8,78%, и, по прогнозам, завершит 2024 год на уровне около 9%. Банк России продолжает придерживаться ультражесткой политики: ключевая ставка составляет 21%, и аналитики ожидают её возможного повышения. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ужесточение кредитной политики достигло переломной точки. Ожидается замедление корпоративного кредитования, что должно снизить инфляцию, но одновременно затормозит экономическую активность.

Несмотря на то что стагфляция, представляющая собой сочетание высокого уровня инфляции и стагнации экономики, не является базовым сценарием, её риски в 2025 году возросли.

( Читать дальше )

В новом видео Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин анализируют текущую ситуацию с курсом рубля, обсуждают факторы, влияющие на его динамику, и делятся методами расчета справедливого курса. Эксперты объясняют, как панические настроения могут искажать реальную стоимость валюты, и рассматривают ключевые сценарии развития событий на валютном рынке. Зрители узнают, какие макроэкономические и геополитические факторы стоит учитывать, чтобы правильно оценивать перспективы рубля, и какие риски существуют для инвесторов и компаний в условиях высокой волатильности.





Таймкоды


00:00:01 Введение в тему курса рубля
00:00:50 Восприятие курса рубля
00:02:25 Оценка курса рубля
00:04:14 Инфляция и курс рубля
00:05:59 Текущий курс рубля
00:08:18 Влияние санкций и спроса на валюту
00:12:22 Долгосрочные перспективы рубля
00:15:00 Важность курса рубля
00:16:53 Ослабление рубля в 2014 году
00:18:40 Спекуляции на курсе рубля
00:22:33 Текущая ситуация и прогнозы
00:24:10 Влияние курса рубля на инфляцию
00:29:43 Прогнозы по ключевой ставке

Фондовые индексы США начинают декабрь на волне оптимизма: Dow Jones и S&P 500 завершили ноябрь на исторических максимумах, а Nasdaq также продемонстрировал значительный рост. Инвесторы ожидают продолжения традиции сильных заключительных месяцев года. Однако впереди насыщенная событиями неделя, ключевым моментом которой станет публикация данных по рынку труда за ноябрь.

В пятницу ожидается отчет Бюро трудовой статистики США о занятости, в котором прогнозируется добавление 200 тысяч рабочих мест, что значительно превышает слабые октябрьские данные в 12 тысяч. Уровень безработицы прогнозируется на уровне 4,2% по сравнению с предыдущими 4,1%.

Для ФРС этот отчет станет важным индикатором перед заседанием 18 декабря. На прошлой неделе вероятность снижения ставки оценивалась в 66%, но рынки остаются осторожными, учитывая продолжающееся замедление инфляции и стабильность рынка труда.

Интерес инвесторов привлекают компании, задающие тон технологическому сектору. На этой неделе ожидаются результаты от Salesforce, где прогнозируется стабильный рост выручки благодаря инвестициям в AI, а также от Okta и Lululemon, результаты которых покажут адаптацию их бизнесов к новым условиям потребительского спроса.

( Читать дальше )

Рассуждения о точке входа в российский рынок

Приветствую!

Аналитики с Уолл-стрит снижают прогнозы корпоративной прибыли на следующий год, что может повлиять на фондовый рынок, который недавно демонстрировал впечатляющий рост. Индикатор изменений EPS компаний из S&P 500 снижается, показывая значительное ухудшение.

Несмотря на ожидаемый рост прибыли компаний на 8,5% за третий квартал 2024 года, перспективы на ближайшие 12 месяцев снижаются из-за неопределенности в политике процентных ставок ФРС, замедления роста экономики Китая и налогово-бюджетной неопределенности в США. Политическая ситуация, в частности победа Дональда Трампа, добавляет неопределенности, влияющей на осторожные прогнозы компаний.

В результате, снижение прогнозов по прибыли и экономическая неопределенность создают риски для рынка и возможность его снижения.

Сегодня мы углубимся в тему коротких продаж, определим основные факторы, которые помогут вам торговать более успешно. Короткие продажи — это мощный инструмент для опытных трейдеров, но они требуют деликатного подхода и тщательного анализа.

( Читать дальше )